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Eurex Euro-Bund First Notice Date Os membros de compensação com posições curtas abertas devem notificar a Eurex no último dia de negociação dos futuros vencidos que o instrumento de dívida entregará. Essa notificação deve ser dada até o final do Período Completo Pós-Negociação (20:00 CET). Último dia de negociação Dois dias de câmbio antes do dia de entrega do mês de vencimento relevante. O fechamento da negociação nos futuros de vencimento no último dia de negociação é às 12:30 CET. Nota: Este contrato é apenas eletrônico - sem clamor aberto 8:00 am CET às 22:00 (10:00 da tarde) CET, exceto no último dia de negociação, quando a negociação termina às 12:30 da tarde CET (Eurex opera em três negociações Fases: pré-negociação, negociação e pós-negociação. A fase de pós-negociação é dividida em vários períodos em que estão disponíveis diferentes funções. A pré-negociação começa às 7:30 da manhã CET e a pós-negociação termina às 22:30 ( 10:30 da tarde) CET, exceto no último dia de negociação, quando a negociação termina às 12:30 h CET) ETF Futuros e opções O que é ETF Futuros e opções Uma variedade de produtos derivados com base em fundos negociados em bolsa. Os futuros do ETF são contratos que representam um acordo para comprar (ou vender) as ações do ETF subjacente a um preço acordado em ou antes de uma data especificada no futuro. As opções de ETF, por outro lado, são contratos que dão ao titular o direito, mas não a obrigação, de comprar (ou vender) as ações subjacentes do ETF a um preço acordado em ou antes de uma data especificada no futuro. Esses produtos normalmente são usados ​​quando você adota uma perspectiva de alta ou baixa na economia ou em uma indústria como um todo, em ações individuais. BREAKING DOWN ETF Futures E Opções Em 1 de março de 2011, o CME Group emitiu um relatório indicando a exclusão de futuros em ETFs, especificamente, o Nasdaq-100 Tracking Stock. O amplificador padrão Poors Depositary Receipts e iShares Russell 2000 serão descartados após as expirações de março de 2011. Em 26 de março de 2012, os futuros de títulos do Índice de Volatilidade da ETF de petróleo da CBOE (OV) começaram a operar e as opções no OVX Index começaram a operar no próximo mês, em 10 de abril de 2012. Opções de Negociação de Opções do NIFTY são contratos negociados em diferentes trocas ao redor do mundo Como ações. As opções vêm na categoria de derivativos, exceto o valor de algum outro instrumento ou grupo de instrumentos já negociado na troca. Estes são conhecidos como subjacentes às opções. A definição formal para a opção é dada da seguinte forma: Uma opção é um contrato que dá ao comprador o direito, mas não a obrigação. Para comprar ou vender um ativo subjacente a um preço específico em ou antes de uma determinada data. Examinemos todas as palavras-chave, um por um: certo, mas não a obrigação. Isso significa que uma pessoa que possui uma opção pode exercê-la se desejar fazê-lo. No entanto, se ele decide não exercer a opção, ninguém pode forçá-lo a fazê-lo. Se a pessoa não exercer a opção antes do prazo de validade, o valor da opção torna-se zero. activo subjacente . A opção em si não é um instrumento como estoque que lhe dá algo como uma unidade de propriedade em uma empresa. É apenas um contrato que lhe dá o direito de comprar ou vender esses instrumentos que já estão sendo negociados. Esses instrumentos são conhecidos como subjacentes à opção. As opções derivam seu valor do valor de seu valor específico de ativos subjacentes. Cada Opção tem um preço de premiação de greve. Um preço de exercício é o preço ao qual você obtém o direito de comprar ou vender a data específica subjacente. Ao contrário das ações que continuam a existir enquanto a empresa está em execução, as opções possuem um prazo de validade após o qual elas não são mais negociadas e seu valor se torna zero. Qualquer coisa que seja negociada em uma troca pode ter contratos de opção correspondentes também sendo negociados desde que atendam a certas Critérios regulatórios como o volume negociado diário mínimo, etc. Você pode ter uma opção em um estoque específico, como o Google, a Microsoft como ubnderlying ou em um índice como DIJA, NIFTY atuando como subjacente. Quaisquer instrumentos ou uma combinação de tais instrumentos podem ser usados ​​para construir um contrato de opção. Opções de avaliação de opções são ditas para refletir o movimento de seu subjacente, mas existe um prémio a ele. Este prémio é o valor associado à opcionalidade das opções. As ações de valor justo são avaliadas com base em vários fatores como o lucro da empresa, ativos fixos, valor contábil. Existem certos fatores que aumentam o valor das ações, como os fundamentos da empresa, o monopólio de mercado na oferta de produtos e serviços da empresa, o crescimento futuro esperado da empresa. Da mesma forma, as Opções possuem um valor justo e um valor premium. Calcular o valor justo da opção é simples. Examinaremos o valor justo das opções usando o exemplo de opções NIFTY que são opções para comprar ou vender contratos NIFTY Index na NSE (Índia). Deixe o valor atual de uma unidade do índice NIFTY ser 2800 Considere uma opção de compra que lhe dê o direito de comprar uma unidade de NIFTY Index em 2700 O valor justo desta opção será 2800 - 2700 100 Por outro lado, considere uma opção que dê Você tem o direito de comprar uma unidade do índice NIFTY em 2900 O valor justo desta opção será 2800 - 2900 -100 Pode ser representado em forma de tabela simples, conforme indicado abaixo NIFTY Índice Valor Opção de chamada Preço de exercício Ambos os gráficos apontam para um mercado de baixa . O mercado espera que o NIFTY, atualmente em 2785, atinja 2500 níveis até a data de expiração da opção. O alto valor das opções de venda na região do Índice de 3300 a 2900 mostra que o mercado espera que esse nível não seja alcançado pelo Índice, portanto, os investidores estão vendendo o índice neste nível, esperando que o cubra em níveis baixos. Da mesma forma, o alto valor das opções de compra na região do Índice de 2700 a 2500 sugere que o mercado espera que o Índice atinja esse nível mais baixo, portanto, os investidores estão comprando nesse nível com a esperança de compensar quando o índice atingir esse nível. Assim, a partir do argumento acima, podemos concluir que o índice NIFTY irá negociar abaixo do nível 3300-2900 e acima dos níveis 2500-2700. Observe também que um prémio mais alto nas opções de colocação e chamada de 2700 a 2800 indica que essas opções são relativamente caras para seu valor justo, mas provavelmente esses são os níveis nos quais a maior parte da negociação está acontecendo e o mercado está mais interessado. Se o Índice continuar a cair para 2500, as opções de venda ganharão mais premium, enquanto as opções de compra tendem a mais para zero. Se o mercado se virar e começar a avançar para 3300, as opções de compra começarão a adicionar prémio enquanto a opção de opção de venda começará a diminuir. A troca de opções simplesmente significa simplesmente adivinhar corretamente a direção em que o NIFTY se moverá e assumirá uma posição correspondente onde você pode ganhar mais premium. Outra coluna interessante na tabela acima é Open Interest, que indica quantos contratos ainda estão abertos para a respectiva opção. O interesse aberto superior indica uma opção mais líquida. O aumento do interesse aberto em um determinado nível também é considerado como uma indicação da expectativa do mercado de que o índice atingirá esse nível até o prazo de validade do contrato. As opções são instrumentos altamente voláteis e podem variar mais de 100 em um único dia de negociação. Um dos fatores que influenciam o valor das opções é o índice de volatilidade (VIX). O valor VIX fornece a flutuação esperada perceptível pelo mercado nos próximos 30 dias. Comprar opções de compra Condições de mercado frágeis Comprar opções de compra Condições de mercado incertas, o mercado pode ir de qualquer maneira Nenhuma sugestão de negociação Condições de mercado perigosas Manter afastado do mercado Quando o mercado está vinculado ou tem um leve viés positivo, a volatilidade é geralmente observada como sendo tipicamente baixo. Em tais dias, compra opção de compra (uma posição tomada na visão de que o mercado vai se mover mais alto), geralmente os emissários colocam opções de compra (uma posição tomada na visão de que o mercado se moverá mais baixo). Esse tipo de mercado pode indicar menor risco. Por outro lado, quando a atividade de venda aumenta significativamente, os investidores apressam-se a comprar itens, o que, por sua vez, aumenta o preço dessas opções. Os investidores também compram para proteger sua exposição a ações no mercado contra tendências de mercado geralmente negativas. Esse aumento do número de investidores dispostos a pagar por opções de venda aparece em leituras mais altas sobre o índice de volatilidade. Leituras elevadas indicam um maior risco no mercado. NIFTY Futures No que diz respeito à negociação de opções, sempre vale a pena estar bem alinhado com a tendência do mercado de longo prazo. No curto prazo, o mercado pode flip-flop entre o mercado de alta e baixa causando que os valores das opções flutuem amplamente. No entanto, se uma posição de investidores estiver bem alinhada com a tendência a longo prazo, ele não precisa se preocupar com essas flutuações de curto prazo. Um dos indicadores da tendência de longo prazo são os valores futuros da NIFTy. Se o índice NIFTY for negociado com desconto no mercado de futuros, então a tendência de longo prazo em baixa. Por outro lado, se o índice NIFTY for negociado com um prémio no mercado de futuros, então a tendência a longo prazo na alta. Troca de opções Vimos na seção Avaliação de opções como analisar opções da tabela de números que dão preço de exercício, preço negociado e interesse aberto para diferentes níveis de opções. Também vimos como detectar as opções mais ativas usando a opção premium e interesse aberto. A negociação de opções consiste em assumir a posição certa e colocá-la na hora certa. As opções são instrumentos altamente voláteis e alavancados e podem variar mais de 100 em qualquer direção em um único dia, o que os torna mais arriscados em comparação com os estoques que têm um gráfico de preços mais estável. Também os valores premium da opção tendem a zero perto do prazo de validade. É importante para todos os comerciantes de opções manter uma guia próxima em seus investimentos. Não se pode simplesmente tomar uma posição em opções e esquecê-la porque seu valor é obrigado a ser zero e não comercializável após o prazo de validade. Por isso, a altura no tempo certo é de extrema importância. Você pode ganhar um bom dinheiro em opções se você joga estatisticamente correto ao invés de tentar aperfeiçoar cada compra como fazemos por ações. Existem muitos fatores que contribuem para o preço das opções, como o preço do subjacente, a volatilidade, o interesse aberto, o prazo de caducidade, as expectativas do mercado. O preço muda de forma descontroladamente baseado nos fluxos de notícias no mercado, o que não está no nosso controle. Um investidor precisa aprender o truque do jogo ganhando experiência de negociar com pequenos investimentos no começo. São necessárias habilidades de pesquisa específica de mercado e de execução comercial para ganhar dinheiro no mercado de opções. Este artigo destina-se apenas a servir como uma introdução básica para entender e analisar as cotações de opções. Uma combinação de opções de colocação e chamada pode ser usada para trocar vários instrutos mais complexos que podem ganhar lucros dependendo das condições do mercado. Mais detalhes sobre estes podem ser pesquisados ​​usando outros artigos do wiki.